確定値・結果分析¶

確定結果サマリー¶

XW_CR25_M98 / $50K初期資本 / deterministic / seed=0 / 30%月次出金 / 25ヶ月（2024-01〜2026-01）

$5,555K

トータルウェルス（CONSERVATIVE）

+11,009%

トータルリターン

68.0%

勝率

-7.4%

最悪月DD

3約定モデル比較¶

全モデル同一条件（$50K / det / seed=0 / 30%月次出金）で実行した 確定値。

モデル	最終Equity	累計出金	トータルウェルス	リターン	勝率	最悪月
CONSERVATIVE ★	$3,612K	$1,942K	$5,555K	+11,009%	68.0%	-7.4%
SPREAD (fr=0.25)	$7,105K	$3,508K	$10,613K	+21,126%	71.5%	-8.1%
MID	$8,086K	$3,964K	$12,051K	+24,001%	75.0%	-12.7%

なぜCONSERVATIVEを確定値とするか

CONSERVATIVEモデルは 全トレードでbid（売り時）/ask（買い時）の最悪約定 を仮定します。実運用では中間値付近で約定することが多いため、実績は CONSERVATIVE〜MID の範囲に収まります。確定値として下限を報告することで、期待値の過大提示を防いでいます。

約定モデルの詳細¶

CONSERVATIVE（確定値）¶

エントリー時: LONG=ASK（高い方）, SHORT=BID（安い方）
イグジット時: LONG=BID（安い方）, SHORT=ASK（高い方）
→ 常に最も不利な価格で約定

SPREAD（現実的シナリオ）¶

価格 = 不利価格 + fill_ratio × (MID - 不利価格)
fill_ratio = 0.25 → 不利側から25%改善した価格
→ bid-ask spreadの25%を獲得

MID（楽観的上限）¶

価格 = (bid + ask) / 2
→ 常に中間値で約定（実際にはあり得ない理想値）

トレード統計（CONSERVATIVE $50K）¶

指標	値
総トレード数	1,595
勝率	68.0%
黒字月数	16 / 25（64%）
最悪月DD	-7.4%（2026-01）
トータルウェルス	$5,554,661
最終Equity	$3,612,290
累計出金	$1,942,371

なぜこの結果を信頼できるか¶

1. 再現性が完全に保証されている¶

--deterministic --seed 0 により、同一コード・同一データで 何度実行しても完全同一の結果 を返します。pkl cacheの並行書込みバグ（2026-02-22発見・解決済み）以降、全BTは単一プロセスで実行されています。

2. 最悪約定を仮定している¶

CONSERVATIVEモデルは、全トレードで最悪価格を想定。実運用でこれを下回ることは構造的に不可能（NBBO保証の範囲内）。

3. 30%月次出金を組み込み済み¶

出金なしBTでは、複利効果で非現実的な資金膨張が起きます。30%月次出金は「生活費+税金」の現実的なモデルとして組み込まれています。

4. 2年間の高精度bid/askデータ¶

Polygon Options Advancedの実bid/askデータにより、スプレッドコストが正確に計算されています。これは多くのオプションBTフレームワークが持たない優位性です。

5. 500+シナリオでの頑健性確認¶

最終パラメータは、500以上のシナリオ探索を経て到達した値です。隣接パラメータでも類似した結果が得られることを確認済み（TP=41%はシャープだが、40-42%で同等の傾向）。

データ精度の限界と今後¶

現在の制約¶

期間	データ品質	約定モデル	信頼度
2024-01 〜 2026-01（25ヶ月）	bid/ask + Greeks完備	3モデル全対応	★★★★★
2019-01 〜 2023-12（5年）	OHLCV日足のみ	MIDのみ	★★★☆☆

7年BTは2020年コロナ・2022年ベアを含む重要な検証ですが、bid/askデータの欠如により約定コストが過小評価されます。

ORATS導入で解決可能¶

ORATS Historical Options Data を導入すれば:

7年全期間でbid/ask付き高精度データが利用可能
CONSERVATIVE/SPREADモデルを7年間に拡張可能
2020年3月（コロナショック）、2022年（利上げベア）での最悪約定検証が可能

年間 $5,000〜$15,000 のコストですが、長期BT結果の信頼性を飛躍的に向上させます。

BT再実行コマンド（参考）¶

# CONSERVATIVE $50K 確定値の再現
python scripts/run_backtest_multiple_scenarios.py \
    --scenario XW_CR25_M98 \
    --start 2024-01-02 --end 2026-01-30 \
    --initial-capital-usd 50000 \
    --execution-model conservative \
    --deterministic --seed 0 \
    --monthly-withdrawal-rate 0.30