2026.03.18

AEGIS

Automated Edge & Gamma Intelligence System

米国株式市場でシステマティックに超過リターンを生成する

Investor Deck 2026 — Confidential
© 2026 RYO FUKUTANI. ALL RIGHTS RESERVED. CONFIDENTIAL — NOT FOR DISTRIBUTION
0-1 AGENDA

Agenda / 目次

  1. オプション取引の基礎
  2. 市場機会
  3. AEGIS — システム概要
  4. AEGISの本質的強み・独自性・スケーラビリティ
  5. バックテスト実績（Beat Shield + LEAPS）
  6. リスク・ドローダウン分析
  7. ロードマップ・出資の使途
TBD
25ヶ月 BT実績 (2024–2026, Beat Shield, det/CONSERVATIVE/30%wd/$50K)
68.0%
勝率 / Win Rate (seed=0 deterministic)
最悪月 -7.4%
CONSERVATIVE約定モデル / MIDの最悪月-12.7%より大幅改善
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0-2 THE PREMISE
そもそも「普通の投資」とは何か

株式・FX取引の大半は、構造的にギャンブルと同じである

「普通の投資」が抱える根本問題

株の個別銘柄売買
「上がるか、下がるか」の二択。根拠は分析でも、 結果は未来予測の正確さに依存する。 機関投資家と同じ情報で戦う個人は、構造的に不利。
FX・先物トレード
ゼロサムゲーム。誰かが勝つと誰かが負ける。 プロトレーダー・アルゴとの戦い。 個人の勝率は長期的に50%以下に収束する。

AGEISのアプローチ — 確率を「構造」で味方にする

AEGIS の立場
未来を「予測」するのではなく、
市場の構造的な歪みから継続的にプレミアムを回収する。
保険会社が「地震が来るかどうか」を予測しないのと同じ。 確率と規模のコントロールが収益の源泉。
ギャンブル型AEGIS
勝率の構造〜50%68.0%
収益の根拠予測の正確さボラプレミアム回収
判断主体人間（感情あり）アルゴリズム（感情なし）
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1-0 OPTIONS 101
1.

オプション取引の基礎 / Options 101

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1-1 WHAT IS AN OPTION
オプションとは

「ある価格で株を売買する権利」を取引する

株 vs オプション

項目株式オプション
何を持つか所有権売買する権利
価格変動株価に連動レバレッジがかかる
期限永久満期日あり
戦略の方向買い・空売り買いも売りも可 + 複合構造
例：「SPYを来月$580で買う権利」を今$5で売る。 株が$580を超えなければ、$5のプレミアムを丸ごと受け取れる。

保険会社としてのアナロジー

保険会社 ≈ オプション売り手（AGEISの立場）
  • プレミアム（保険料）を事前に受け取る
  • 大半の契約は「使われずに」満期を迎える
  • 保険会社は「闇雲に契約」せず引受審査をする
  • AGEISの各フィルターが「引受審査」に相当する
市場の生の統計: 約80%のオプションが満期時に価値ゼロ
→ ただし「闇雲に売っても」儲からない。残り20%の損失が大きすぎると全て吹き飛ぶ。
AGEISのフィルタリング後 CR≥27.5% × DTE最適化 × 決算回避 × 資本管理
→ 勝率 68.0% + 制御された最大損失
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1-2 THE EDGE
オプション売りのエッジ

市場は恒常的に「リスクプレミアム」を過大評価する

エッジの源泉 — Volatility Premium

市場参加者は実際の変動 (Realized Vol) より大きな 予想変動 (Implied Vol) をオプションに織り込む。
この差分が「ボラティリティプレミアム」として恒常的に売り手へ流れる。
Implied Vol (IV)Realized Vol (RV)売り手へのプレミアム
20%（市場予想）14%（実際）+6%/年 が売り手へ

3つの構造的有利性

① Theta Decay（時間減耗）
オプションの価値は毎日減少する。売り手は「時間」を味方にできる。
② IV > RV（ボラプレミアム）
過去20年間、IVは平均してRVを上回り続けている。恒常的な収入源。
③ 高勝率構造
適切なストライク選択で70〜90%の勝率を統計的に実現可能。
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1-3 WHY AUTOMATION
なぜ自動化が必要か

人間には不可能なスケール・速度・規律が求められる

スケール問題
  • 対象銘柄: 700+銘柄を同時監視中
  • スキャン対象: 1日1,500+オプション
  • 1銘柄あたり数百のストライク×複数期限
  • → 人間では物理的に不可能
速度・タイミング問題
  • 最適エントリー窓は数分〜数十分
  • 5条件（後述）を同時満たす銘柄を瞬時に特定
  • 市場オープン中は張り付きが必要
  • → 手動では仕事・生活と両立不可能
心理・規律問題
  • 損切りの先送り（感情バイアス）
  • 利確の早まり（恐怖バイアス）
  • 連敗後の過剰リスクテイク
  • → ルールの100%遵守が必須
AGEISが解決すること: 700+銘柄 × 数百オプション価格を市場オープン中リアルタイム監視。 5つ以上の条件を同時チェックし、条件を満たした瞬間に感情なくエントリー・イグジットを実行する。人間の介入ゼロ。
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2-0 MARKET OPPORTUNITY
2.

市場機会 / Market Opportunity

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2-1 THE OPPORTUNITY
市場規模とエッジの持続性

米国株オプション市場は世界最大の流動性を持つ

4,000万+
1日あたり約定枚数 (米国)
〜80%
満期時に価値ゼロのオプション
+6〜10%
平均ボラティリティプレミアム/年
日足〜週足
AGEISが活動する時間軸
なぜエッジは枯渇しないか
ボラティリティプレミアムは構造的要因（投資家のリスク回避・ヘッジ需要）によるもの。 HFTの高速化が進んでも、日足〜週足レベルの心理的プレミアムは恒常的に存在する。
競合優位性の源泉
大手機関投資家のHFT（超高速取引）とは全く異なる時間軸で機能。 スピードではなくフィルタリングの質（CR≥27.5%）が最大の競争優位。 資本規模が小さい間はmarket impactも無視できる。
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3-0 SYSTEM OVERVIEW
3.

AEGIS — システム概要 / System Overview

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3-1 TWO-FLOOR ARCHITECTURE
2フロア構造

2種類の戦略が役割分担し、複利を最大化する

Floor 1 — Beat Shield（攻守兼備）
信用スプレッド — Theta売り + ベア自動切替
Beat ShieldPut/Call Credit Spread、DTE 10〜30日、安定現金フロー
HY OAS Gateクレジット市場ストレス時にCall Spreadに切替、ベア局面でも収益
利確プレミアムの 41% 達成時に自動クローズ
役割全相場で現金フローを生成
必要資本$50K〜
Floor 2 — LEAPS
長期コールオプション + 短期コール売り
戦略Poor Man's Covered Call (PMCC)
DTE1〜2年の長期保有
役割強気相場での高収益獲得
必要資本$800K+（LEAPS解禁ライン）
Floor 1（日次現金フロー）で稼ぎ続け、余剰資本をFloor 2: LEAPS（長期キャピタルゲイン）で育てる。資本フェーズに応じた役割分担。
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3-2 TECHNOLOGY
テクノロジー基盤

エンタープライズ級のリアルタイム・インフラ

データ収集
  • Polygon
    株価・オプション価格リアルタイムデータ
  • Unusual Whales
    機関投資家フロー・IV Rank
  • Finnhub
    決算カレンダー
分析エンジン
  • APAS v3
    資本適応スケーリング
  • IV Rank計算
  • GEX解析 + GFF Mode B
  • HY OAS Gate
    クレジット市場ストレス検知
実行・監視
  • Saxobank API
    注文執行
  • リアルタイム監視
  • 自動イグジット
  • Slack/SMSアラート
バックテスト
  • 決定論的BT (v3エンジン)
  • ORATS高精度データ
    (2007-2026, 全銘柄bid/ask/Greeks)
  • 3種約定モデル感度テスト
  • VIX Stop A/B テスト済み
可用性: Synology NAS (Docker) で24/7稼働中。PT・データ収集・ダッシュボード全てコンテナ化済み。 日次データアーカイブ (Parquet + zstd) による完全な再現性と監査証跡を確保。
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4-0 UNIQUENESS
4.

AGEISの独自性 / Competitive Advantage

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4-1 CORE STRENGTHS
AEGISの本質的強み — なぜ人間には再現不可能か

3つの柱が相互に補強し合い、1つ欠けると全体が崩れる。

① パラメータの掛け算
CR≥27.5%, DTE 10-30, TP 0.41等 — 個々は既知の手法だが、700+シナリオのablation test※1で感度マップを特定。 TP=0.41は±0.01で年間1,000pp変動する精密値。
※1 1パラメータずつ変えて影響を測定する網羅テスト
複利で25ヶ月後に数千万円の差に拡大する
② 全銘柄フルスキャン
700+銘柄 × 全DTE × 全ストライクを毎スキャンで評価。手動トレーダーの35倍以上の走査範囲。 この網羅性が25ヶ月で3,724トレードの機会を創出。
手動では通常5-10銘柄が限界
「見逃しゼロ」= 市場全体からベスト案件を抽出
③ Tier4の「市場の盲点」
リターンの約70%が低流動性銘柄（Tier4）※2から発生。機関投資家はAUM制約で参入不可、個人は存在すら知らない。 qty制限で流動性リスクを管理しつつ収益を抽出。
※2 日次オプション出来高が少ない銘柄群
HF（数十億ドル規模）には小さすぎて参入不可
なぜ手動取引では実現不可能か
手動では②（全銘柄スキャン）と③（Tier4の発見・管理）が不可能 → ①の最適パラメータを活かしきれない。 3つの柱は相互に依存する1つのシステム。
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4-2 FILTER QUALITY
独自性1 — 高信頼フィルタリング

99%の候補を除外し、「確実に勝てるトレード」だけを実行

CR≥27.5% フィルター（戦略の核心）

スプレッド幅の25%以上のプレミアムが取れるスプレッドのみエントリー。
薄利トレードを徹底排除し、スリッページ・手数料後でも確実に黒字になる 「質の高いトレード」だけを選択する。
フィルター内容効果
Credit Ratio ≥ 27.5%プレミアム品質の保証コスト耐性
DTE 10〜30日時間価値の最大化Theta効率↑
決算回避ギャップリスク排除DD低減
GFF Mode B (5日)ガンマフリップ後5日間エントリーブロックベア転換回避
HY OAS Gate (≥400bps)クレジット市場ストレスで方向転換ベア局面保護

フィルタリング漏斗

全候補（銘柄×ストライク×期限）
10,000+ 組合せ/日
↓ CR≥27.5% + DTE + 決算フィルター
500〜800 組合せ/日
↓ 全フィルター通過
20〜60 エントリー/月
「量より質」— BT実績: 1,595取引 / 25ヶ月
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4-3 CAPITAL SCALING
独自性2 — 資本適応型スケーリング (APAS v3)

資本量に応じて自動でポジション規模を最適化する

APAS v3 — Adaptive Position Allocation System

利益が積み上がるにつれ、自動的にポジション数・サイズを拡大。
$50Kから始まり、大資本に成長後は別ロジックも動作する。
時点資本規模月間取引数月間PnL (BT)
Start (2024-01)$50K59+$30K
+5ヶ月 (2024-06)~$317K76+$278K
+8ヶ月 (2024-09)~$620K94+$703K
+11ヶ月 (2024-12)$2,339K184+$962K

複利の加速イメージ

2024-01
$50K
2024-06
$519K
2024-12
$3,005K
2026-01
$3,612K equity（+出金 $1,942K = 総合 $5,555K）
資本が大きくなるほど複利加速が増幅される
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4-4 DATA ADVANTAGE
独自性3 — データアドバンテージ

機関投資家の動向をリアルタイムで把握し、先手を打つ

Unusual Whalesによるオーダーフロー分析

Unusual Whalesはウォール街の巨大オーダー（クジラの動き）を検知するサービス。
$50K超のオプション取引をリアルタイムで追跡し、 機関投資家が何を仕込んでいるかを把握する。
データソース取得情報活用
Unusual Whales大口フロー・IV Rankエントリーシグナル
Polygon株価・オプション価格・GEX価格・レジーム判定
Finnhub決算カレンダーリスク回避
FRED (HY OAS)ハイイールド債スプレッド ≥400bpsベア局面の自動検知

情報の非対称性

一般個人投資家
ニュース・SNSを見て判断
→ 既に市場に織り込まれた情報
AEGIS
機関投資家のオーダー動向をリアルタイム把握
→ 市場が動く前に先手を打てる
同種のデータを活用している個人投資家は極めて少ない
これが68%勝率の情報的根拠
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4-5 R&D INVESTMENT
独自性4 — 戦略開発への圧倒的投資

約6ヶ月、毎日10時間以上。25万行のコードを生成させ、
延べ700回以上のBTを行い今の戦略を作った。

開発フェーズの軌跡

フェーズ内容成果・学び
Phase 1〜4基本BT基盤・MtMバグ発見・修正正確なBT環境の確立
Phase 5〜8TP/HOLD/Aggression感度マップ重要パラメーター3つの特定
Phase 9〜15Credit Ratio / DTE最適化CR≥27.5% × DTE10-30の発見
Phase 16〜20約定モデル / WFアウトオブサンプル実運用耐性の検証
Phase 21〜25GFF Mode B / BearScore / VIX StopテストGFF 5d常時ON確定・BearScore不採用
v3 AblationVIX Stop A/B・HY OAS Gate・DTE10-30VIX30でCOVID生存確認・HY OAS Gate採用
LEAPS Phase 1〜24LEAPS設計・資本ブラケット最適化c106_wait0_pb10 / $600K=NVDA 確定
Exec Model比較MID/SPREAD/CONSERVATIVE約定感度テストCONSERVATIVE採用（最保守推定）

検証の規模感

BTシナリオ実行数
700+ シナリオ（70+ YAML設定）
採用・不採用決定の根拠
全パラメーターに数値根拠あり。勘や経験則ゼロ。
不採用決定の蓄積
BearScore 3層防御・LEAPS SL・Spear ROC/RSI等15+アイデアをデータで否定し、本当に機能するものだけを残した。
AI同士の相互検証
OpenAI Codex・Claude・Gemini・Grokを常時活用。複数AIで壁打ち・相互検証しロジックを堅牢化。
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4-6 RARE POSITIONING
独自性5 — 世間にありそうで存在しない希有な戦略

「この組み合わせに気づいたこと」自体がアルファである

なぜ世間に存在しないのか

一般的なオプション売り戦略の問題
  • 「なんでもエントリー」→ 薄利・コスト負け
  • 「機械的DTE選択」→ 時間価値の最適化なし
  • 「資本固定」→ 小資本時のスケーリング非対応
  • 「シングル戦略」→ 相場局面に無防備
AGEISの気づき
CR≥27.5% による「質の保証」×
DTE10-30日による「Theta効率最大化」×
APAS v3による「資本適応スケーリング」×
HY OAS Gate による「ベア自動適応」×
2フロア構造による「局面対応」
この5つの組み合わせが同時に必要だった。

Tier 4 トレードの希少性と排他性

AGEISのリターンの約70%は流動性の低い銘柄（Tier 4）から発生する。
これらは大口機関投資家が手を出せないニッチゾーン。
個人〜小規模ファンドだけが参加できる「隠れた市場」。
エッジの消耗リスク:
同じ戦略を複数のプレーヤーが実行すると、
Tier 4の流動性がさらに細くなりエッジが削られる。
これが本戦略を1〜2名限定にする理由。
協業対象: 1〜2名 のみ
エッジの保護のため人数を厳格に限定
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4-7 SCALABILITY
独自性6 — スケーラビリティ構造

小資本から始めて、資本増加とともに自然に拡大できる構造

戦略スケールの3要素

要素意味AEGISの評価
Sharpeリスク調整リターン高い — BT全モデルで高リターン/DD比
Capacity市場が吸収できる資金量広い — 700+銘柄 × 最大50同時ポジション
Turnover資本回転速度高い — DTE10-30日 × TP41%で平均保有10-15日
なぜこの3要素が重要か
Sharpeが高くても、Capacityが小さければ大きな資金を運用できない。
Capacityが大きくても、Turnoverが低ければ資本効率が悪い。
3要素すべてが高い戦略だけが、小資本→大資本へスケールできる。

AEGISの具体的な数値

指標数値補足
銘柄ユニバース700+銘柄BT: 710+ + PT: Hot Symbol動的追加
1スプレッドリスク$175-220/枚$3幅 × CR≥27.5%
最大同時ポジション50APAS v3で資本に応じて動的拡大
資本回転月2-3回転同一資本が年間24-36回働く
Capacity × Turnover
小資本でも大きなリターンを生む構造
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5-0 PERFORMANCE
5.

バックテスト実績 / Backtest Performance

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5-1 FLOOR 1 PERFORMANCE
Floor 1 Beat Shield — 25ヶ月バックテスト / XW_CR25_M98 (seed=0 deterministic, CONSERVATIVE, 30%月次出金, $50K)

$50,000 → +11,000%+（総合 $5,555K）
CONSERVATIVE約定モデル（最悪価格想定）で検証。最悪月わずか -7.4% / 25ヶ月 det/30%出金

68.0%
Win Rate
16/25
黒字月 (64%)
1,595
総取引数
-7.4%
最悪月
(2026-01)
検証手法の厳密性: seed=0 --deterministic フラグ付きで実行。 pklキャッシュ全削除・クリーン状態・並行プロセスなし・venv統一で完全再現性を確保。
約定モデル: CONSERVATIVEモデルは常に最悪価格（bid/askの不利側）での約定を想定。 実運用ではこれ以上悪い約定はありえないため、実績はBT以上になる可能性が高い。
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5-1B AEGIS vs BENCHMARK
パフォーマンス比較 — 世界トップHFと比較しても別次元のリターン

ハイリスク×高勝率×DDコントロール。
この3つの組み合わせが「異次元リターン」を生み出す。

25ヶ月（2024-01〜2026-01）リターン比較

戦略25ヶ月総リターン月次勝率最悪月DD
AEGIS Beat Shield
CONSERVATIVE約定 / $50K		 +11,009% 68.0% -7.4%
世界最高峰HF（Citadel等） +50〜60% ~60% -15〜-25%
ヘッジファンド業界平均 +15〜20% ~55% -20〜-35%
S&P 500（同期間） +22% — -8.5%（月次）
* HF比較はHFRI指数・公開ベンチマークをもとにした推定値。AEGIS実績はseed=0 det / CONSERVATIVE / 30%出金 / $50K。

「異次元リターン」の3つの源泉

① ハイリスク × 高勝率フィルター
低流動性Tier4銘柄は保険料（プレミアム）が高い。CR≥27.5%フィルターで「高額保険料 × 過大評価」の案件のみ選別。1件あたりリターンを最大化しつつ月次勝率68%を維持。
② DDを抑えながら複利を最大化
VIX連動の動的資本配分（DynCap）が暴落局面で自動縮小。最悪月-7.4%で大幅な資本毀損を回避。「負けを小さく・勝ちを大きく」の非対称リターン構造。
③ 資本効率の自動スケーリング
APAS v3が資本増加に応じてポジション数を動的拡大。資本が増えるほど分散が改善され、個別ショックへの耐性が高まりながら複利加速。
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5-2 FLOOR 1 MONTHLY
月次推移 抜粋 (seed=0 deterministic, CONSERVATIVE, 30%月次出金, $50K) — equity $3,612K + 累計出金 $1,942K = 総合 $5,555K

出金しながら複利成長 / CONSERVATIVE約定で +11,009%
最悪価格想定でも25ヶ月で$50K→$5,555K（総合）を達成

月期首Equity月間PnL月利出金額備考
2024-01$49,874+$30,498+61.2%$9,112コールドスタート（即加速）
2024-05$156,202+$263,117+168.5%$76,941複利爆発フェーズ
2024-09$619,888+$703,193+113.4%$210,958過去最高月
2024-11$1,379,023+$1,398,939+101.4%$462,965$1M超え安定期
2025-04$3,135,471-$151,193-4.8%$0市場調整
2026-01$3,900,497-$288,206-7.4%$0最悪月（それでも-7.4%）
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5-3 EXECUTION MODEL COMPARISON
約定モデル3種比較 — 同一パラメータ($50K / det / seed=0 / 30%出金)で約定想定のみ変化

最保守CONSERVATIVEを採用。実運用はこれ以上悪くならない。

25ヶ月 BT 約定モデル比較 ($50K / det / 30%wd)

モデル総資産最終Equity勝率最悪月
MID（楽観）$12,051K$8,086K75.0%-12.7%
SPREAD (fr=0.25)$10,613K$7,105K71.5%-8.1%
CONSERVATIVE ★$5,555K$3,612K68.0%-7.4%
★ CONSERVATIVEは常にbid/askの最悪側で約定を想定。
実運用ではこの条件以上の約定が期待でき、上振れ余地はMID比で最大+117%。

CONSERVATIVEを採用する理由

投資家への誠実性:
楽観的なMID約定を前提にリターンを語ることは誠実ではない。
最悪条件でのBT結果を下限値として提示する。
リスク管理の優位性:
CONSERVATIVEの最悪月はわずか-7.4%（MIDは-12.7%）。
保守的約定が低品質トレードを暗黙的にフィルターし、DD制御が大幅改善。
PRESENTATION POLICY
本資料の全数値はCONSERVATIVEモデル基準。
MID/SPREADとの差異は「上振れ余地」として正直に開示する。
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5-4 WHY 2 FLOORS
2フロアの必然性 — 資本フェーズに応じた最適戦略

Floor 1で稼ぎ続け、余剰資本をFloor 2で増やす。
これが「FL1だけではダメ」ではなく「FL1があるからFL2が活きる」理由。

資本フェーズで役割が変わる

Phase 1 — $50K → ~$800K
Floor 1（Beat Shield）オンリー
Tier4の低流動性銘柄でプレミアムを収穫。CONSERVATIVE約定で +11,009%（$50K→$5,555K 総合 / 25ヶ月 det/30%出金）。資本を最速で増やす「仕込みエンジン」として機能する。
Phase 2 — $800K+
Floor 1継続 + Floor 2（LEAPS）解禁
Floor 1は引き続き現金を生み続ける。Tier4の流動性上限に達する余剰資本を、SPYのLEAPSに投入してETFを大幅に上回るリターンを獲得する。

FL1だけだとなぜ非効率になるか

BTリターンの約70%はTier4銘柄由来
Tier4は流動性が低い。資本が$1〜2Mを超え始めると、スリッページと流動性枯渇でエッジが薄れる。大資本をそのままFL1に突っ込んでも収益率は落ちる。
FL2はその「あふれた資本の受け皿」
SPYのLEAPSは流動性無限大。同じ資本をETFで持つと+10%/年だが、LEAPSで回すと+44% CAGR。全体の資本効率が維持される。
PARTNER IMPLICATION
同じTier4銘柄に複数人が入ると互いのエッジを削る。
協業を1〜2名に絞るのはエッジ保全のための構造的必然。
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5-5 FLOOR 2 PERFORMANCE
LEAPS Floor2 — Phase24資本ブラケット分析 / 37窓 月次WF / 2022-01 ~ 2026-01

資本規模に応じた最適銘柄選択で、ETF買い持ちを大幅に上回る。
$600K〜$800Kがスイートスポット。大資本ほどリターンは収束する。

資本ブラケット別 最適銘柄（Phase 24 BT実績）

資本規模推奨銘柄avg CAGR勝率超過リターン
$400KAMD+52.9%62.2%+19.1pp
$600K ★NVDA+76.6%73.0%+56.7pp
$800KSPY+49.8%73.0%+42.4pp
$1.2MQQQ+31.0%67.6%+17.8pp
$2MSPY+17.6%51.4%+0.2pp ⚠
★ $600K NVDAが全ブラケット中最高効率（+56.7pp超過）。$2Mはほぼ買い持ち水準に収束 — 資本の限界を正直に開示。
※ 超過リターン = LEAPS戦略 − 単純買い持ち。37窓月次WF（2022-2026）。

設計の核心 — なぜこの設定が最適か

max_wait = 0（強制エントリーなし）
絶対条件（押し目 + 資金余裕）が揃うまで無限に待つ。焦らない構造が最大の強み。4年で3回のみエントリー。
pullback = 10%（押し目フィルター）
10%以上下落した押し目でのみエントリー。pb7-8は2022ベア参加でMaxDD-36%。pb12+は機会損失でCAGR-7pp。
資本アダプティブ銘柄選択
資本量に応じて自動的に最適銘柄へ切り替え。$600K→NVDA、$800K→SPY、$1.2M→QQQ。同一パラメータでスケールに対応。Calmar比 1.86（SPY $800K ベースライン）。
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5-6 2-FLOOR ARCHITECTURE
資本フェーズ別の役割分担 — 2つの独立した戦略がどう連携するか

Floor 1が稼ぎ続け、余剰資本をFloor 2で育てる。
2つのBTは条件が異なり直接合算はできないが、資本フェーズに応じた明確な役割分担がある。

2フロアの独立BT実績

戦略役割BT実績
Floor 1
Beat Shield		 安定した日次現金フロー。あらゆる相場で稼ぐ「土台」 +11,009%
$50K→$5,555K 総合 / 25ヶ月 / det/CONSERVATIVE/30%wd
Floor 2
LEAPS		 余剰資本を強気相場で大きく増やす「成長エンジン」 +44% CAGR
4年 / SPY / $800K+
※ 2つのBTは対象資本・期間・銘柄が異なるため直接合算は行わない。
FL1は$50K出発のBT（現行PT構成）、FL2は$800K+が前提の別BT。
比較: S&P500 ETF ≈ +10%/年。FL1・FL2ともにETFを大幅に凌駕する独立した実績。

資本フェーズと役割の切り替え

Phase 1 — $50K〜$800K（FL1専念）
Beat Shieldのみで複利を積み上げる。$50K → $800K到達まではFL1がエンジン。
Phase 2 — $800K+（FL1継続 + FL2解禁）
FL1は引き続き稼ぎ続ける。余剰資本（〜70%）がFL2 LEAPSに回り、強気相場でさらに伸びる。
FL1の現金フローがFL2の原資になる
FL1証拠金は全資本の約30%のみ使用。残り70%がLEAPSに回る高効率配分。「遊ばせるお金ゼロ」設計。
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5-7 RAMP-UP PERIOD
重要な前提 — 安定するまでに18〜24ヶ月必要

最初の18〜24ヶ月は「仕込み期間」。複利爆発はその後に来る。

なぜ時間がかかるのか

オプション売りはプレミアムを仕込み → 満期で回収するサイクルで機能する。
資本が小さい間はポジションサイズも小さく、1回の利益が絶対額で少ない。
複利の加速が始まるのは、資本が数十万ドルを超えてから。
フェーズ期間特徴
コールドスタート1〜2ヶ月ポジション構築中、収益小
加速フェーズ3〜12ヶ月月次リターン急拡大
安定フェーズ18〜24ヶ月以降高水準で安定した複利

BTで確認される「S字カーブ成長」

〜6ヶ月
$50K→$519K 「仕込み期間」
〜12ヶ月
$620K→$3,005K 加速・複利爆発
〜18ヶ月
$3,005K→$2,996K 成長安定期（出金継続）
25ヶ月
$3,612K equity（+出金 $1,942K = 総合 $5,555K）
投資家へのメッセージ:
最初の1〜2年は目立った数字が出ない時期がある。 しかしこれはシステムが「育つ」ための必然的なプロセスであり、 戦略の問題ではない。長期視点が求められる。
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6-0 RISK
6.

リスク・ドローダウン分析 / Risk Analysis

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6-1 DRAWDOWN ANALYSIS
最大ドローダウン — 透明な開示

CONSERVATIVE約定で最悪月 -7.4%。S&P500の月次DDと同水準。

主要ドローダウン月 (seed=0 det, CONSERVATIVE, $50K)

月イベント月間損失
2026-01 最悪月 -7.4% (月次)
2025-04 市場調整 -4.8% (月次)
2025-07 低調期 -3.8% (月次)
回復実績: 2025年後半の低調期（6ヶ月中5ヶ月マイナス）後も、 2025-12に +30.5% で力強く回復。CONSERVATIVEモデルの暗黙的フィルター効果でDD制御が大幅改善。

約定モデル別の最悪月DD比較

約定モデル最悪月備考
MID（楽観）-12.7% (2025-03)楽観的だがDDも大
SPREAD (fr=0.25)-8.1% (2025-10)中間推定
CONSERVATIVE-7.4% (2026-01)採用値（最保守）
CONSERVATIVE約定はMIDと比べて最悪月DDが-12.7%→-7.4%へ42%改善。 保守的約定が低品質トレードを暗黙フィルターし、テールリスクが大幅縮小。
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6-2 EXECUTION ROBUSTNESS
約定モデル感度テスト — 3モデル全て$50K初期資本 / det / seed=0 / 30%月次出金で実行した確定値

CONSERVATIVE採用値に対し、MIDでは+117%の上振れ余地。下限を確保しつつ期待値も高い。

モデル想定シナリオ総資産（確定値）リターン（確定値）CONSERVATIVE比
CONSERVATIVE ★ 常に最悪価格で約定（採用値） $5,555K +11,009% 基準（採用値）
SPREAD (fr=0.25) 現実的推定（bid寄り75%） $10,613K +21,126% +91.1%
MID bid-ask中間値で常に約定（楽観） $12,051K +24,001% +117.0%
結論: 本資料は最保守のCONSERVATIVE（+11,009%）を採用。 実運用ではSPREAD〜MID水準（+21,126%〜+24,001%）に着地する可能性が高く、上振れ余地は+91〜117%。
* 3モデルとも同一パラメータ（$50K / det / seed=0 / 30%月次出金 / XW_CR25_M98）で実行した確定値。推定値・比率補正は一切使用していない。
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6-3 RISK DISCLOSURE
リスク開示 — 実運用で考慮すべきリスク

4つのリスクを透明に開示する

① 流動性リスク
  • BT利益の約70%が低流動性銘柄から発生
  • $500K超の規模では一部トレードが約定困難
  • → 大資本では全額のBT再現は非現実的
② 市場クラッシュリスク
  • VIX≥30で全ポジション自動決済（COVID-2020検証済み）
  • HY OAS Gate + GFF Mode Bでベア転換を早期検知
  • → 7年BTでCOVID全損回避を確認済み
③ 小サンプルリスク
  • LEAPS: 3エントリー/4年（統計的に少ない）
  • BT期間 25ヶ月はサンプル数として限定的
  • → BT = 将来の保証ではない
④ 実運用環境の差異
  • スリッページ・マーケットインパクト
  • Synology Docker環境で24/7稼働中（高可用性）
  • → PT（ペーパートレード）で逐次検証中
全ての数値はバックテストの結果であり、将来のリターンを保証するものではありません。
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7-0 ROADMAP
7.

ロードマップ・出資の使途 / Roadmap & Use of Funds

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7-1 ROADMAP
フェーズロードマップ

ペーパートレードから実運用・スケールアップへ

Phase 1
NOW
PT v3 (XW) Synology Docker 24/7稼働中
Beat Shield + VIX Stop + HY OAS Gate
LDAS・Dashboard・Token Keeper全てコンテナ化済み
Phase 2
〜$100K
Beat Shield 実運用開始
実績積み上げ
3〜6ヶ月
Phase 3
〜$500K
AUM拡大
LEAPS 小規模実験
リスク検証
Phase 4
$800K+
LEAPS Floor2 フル稼働
FL1継続 + FL2完全連携
2フロア完全体での運用
現在のステータス: PT v3 (XW) がSynology Docker上で24/7稼働中。 Beat Shield + VIX Stop + HY OAS Gateの全インフラ実装・検証済み。資本待ち。
LEAPS解禁条件: $800K以上の資本が必要（SPY LEAPS 1枚 = $7,000〜$9,000 × 106枚）。 資本到達次第、Phase 4 へ即時移行可能。
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7-2 USE OF FUNDS
出資の使途

資本は戦略の「燃料」— 多いほど複利が加速する

資本規模と解放される戦略

資本規模 戦略 LEAPS推奨銘柄 LEAPS avg CAGR (BT)
$50K（自己資本） FL1 Beat Shield — TBD% 総合 / 25ヶ月 (CONSERVATIVE約定 / 30%出金)
$100K〜$500K FL1 フル展開 — 安定的な現金フロー
$600K ★ FL1継続 + FL2解禁 NVDA +76.6% / yr
$800K FL1継続 + FL2 SPY +49.8% / yr
$1.2M FL1継続 + FL2 QQQ +31.0% / yr
$2M+ FL1継続 + FL2 SPY +17.6% / yr（収束域）
★ LEAPS CAGR はFL2部分のみのBT実績。FL1との合算値ではない。
Phase24 37窓月次WFバックテスト（2022-2026）。

$800K 資本配分イメージ

Floor 1 (Beat Shield 証拠金) 〜30% ($240K)
Floor 2 (LEAPS 購入) 〜70% ($560K)
SPY LEAPS c106 × 〜$7-8K ≒ $750〜850K
※ 相場状況によりFloor間の配分は動的に調整
※ Floor1の現金フローがFloor2の資金源にもなる
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Automate the Edge.
Compound the Alpha.

AEGIS — Automated Edge & Gamma Intelligence System

Floor 1 Beat Shield — CONSERVATIVE約定 (det/30%wd/$50K)
+11,009%
25ヶ月 / $50K→$5,555K 総合 / 最悪月 -7.4% / 勝率68.0%
上振れ余地 — MID約定時 (det/30%wd/$50K)
+24,001%
$50K → $12,051K 総合 / CONSERVATIVE比 +117%
Floor 2 — LEAPS ($800K+対象)
+44% CAGR
年率 / MaxDD -23.6% / 4年 / SPY
Floor 1 で稼ぎ続け、余剰資本を Floor 2 で育てる。
資本規模が増えるほど、2フロアが互いを補完し複利を加速させる。
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