悪夢シナリオBT: 合成高VIXストレステスト¶
作成日: 2026-03-31 ステータス: 合成データ生成完了、BT実行待ち
概要¶
「VIXが2年間高止まりし続ける悪夢のような市場環境」を人工的に合成し、AEGISの put credit spread 戦略が生き残れるか、そして回復相場で取り返せるかを検証するストレステスト。
通常のBTは平均的な市場でパラメータを最適化するが、このテストは意図的に最悪の市場環境を合成し、戦略のロバスト性を検証する。
方法論¶
データ合成手法: ブロックステッチ方式¶
2007年〜2026年のORATS実データからVIX≥22の日を全て抽出し、ブロック単位でランダムに並べ替えて連続した合成データを生成する。
Phase 1: 地獄 (24ヶ月 = 500取引日)
VIX≥22の実データ日をシャッフル接続
→ 毎月VIX 30超スパイクが発生する悪夢環境
Phase 2: 回復 (6ヶ月 = 116取引日)
2022年11月〜2023年4月の実データ
→ VIX 26→16、インフレピーク後のゆるやかな回復
合成期間: 2024-01-02 → 2026-05-12（616取引日 = 2年5ヶ月）
ブロック選定¶
「ブロック」= VIX≥22が連続する取引日群。82ブロック・1,340日分の在庫から500日分を使用。
主な素材:
| ブロック | 期間 | 日数 | VIXピーク | イベント |
|---|---|---|---|---|
| Block 8 | 2008-09〜2009-10 | 281日 | 80.9 | リーマンショック |
| Block 48 | 2020-02〜2020-08 | 122日 | 82.7 | COVID-19 |
| Block 21 | 2011-07〜2011-12 | 103日 | 48.0 | 米国債格下げ |
| Block 13 | 2010-04〜2010-09 | 87日 | 45.8 | Flash Crash |
| Block 64 | 2022-04〜2022-08 | 77日 | 34.8 | インフレ/利上げ |
| Block 49 | 2020-08〜2020-11 | 68日 | 40.3 | 米大統領選 |
| Block 78 | 2025-03〜2025-05 | 26日 | 52.3 | 関税ショック |
価格リベース¶
各ブロックのSPYをアンカー価格($500)に独立リベースし、オプションのstrike・bid/askも同比率で変換。これにより:
- ブロック内: 実際のリターン・ボラティリティを忠実に再現
- ブロック境界: SPYが~$500にリセット（DTE・IV・Greeksは保持）
- 数値安定性: 2008年(\(130)→2024年(\)500)の価格差で累積ドリフトしない
合成データの統計¶
| 指標 | 値 |
|---|---|
| VIX平均 | 31.4 |
| VIX最小 | 17.1（回復フェーズ） |
| VIX最大 | 80.9（リーマン期） |
| 銘柄数 | 955 |
| データソース | ORATS bt_yearly (bid/ask/Greeks完備) |
BT実行パラメータ¶
3パターンの初期資金で実行し、資金規模による耐性の差を検証:
| パターン | 初期資金 | 想定 |
|---|---|---|
| Small | $4,100 | 現在のLT_RC口座規模 |
| Medium | $8,000 | 短期目標 |
| Large | $13,000 | 中期目標 |
戦略パラメータはLT_RC現行設定 (CR=0.35, TP=0.38, DTE=10-60) を使用。
./aegis_v3/aegis-bt-rs/target/release/aegis-bt-rs \
--config <scenario.yaml> \
--data-path /Volumes/RAID/AEGIS/synthetic_stress/bt_yearly \
--vix-csv /Volumes/RAID/AEGIS/synthetic_stress/bt_yearly/vix_daily_synthetic.csv \
--start 2024-01-02 --end 2026-05-12 \
--output aegis_v3/output \
--deterministic --seed 0
検証ポイント¶
- 生存: 2年間の高VIXで破産（equity≤0）しないか
- 最大DD: 最大ドローダウンはどこまで行くか
- 回復: Phase 2で損失をどの程度取り返せるか
- 資金規模の影響: $4K vs $8K vs $13Kで結果がどう変わるか
- VIX Stopの妥当性: VIX=80停止で十分か、もっと低く設定すべきか
限界・注意事項¶
- ブロック境界でSPYがリセットされるため、境界をまたぐポジションは人工的なPnLが発生し得る
- VIX≥22の日のみを抽出しているため、ブロック内のリターン特性は実際より悪い（低VIX日が除外されている）
- 異なる年代のブロックをシャッフルしているため、市場の構造変化（電子取引普及等）の影響が混在する
- 回復フェーズ（2022-11〜2023-04）は1つの固定期間であり、回復パターンのバリエーションは検証できない
ツール¶
生成スクリプト: aegis_v3/scripts/generate_synthetic_stress.py