Crisis Alpha 戦略

概要

Crisis Alphaは、2020年COVID暴落のような市場環境（IV急騰＋下落トレンド）で利益を狙う危機対応戦略です。

注意

Crisis Alphaはヘッジ目的です。通常の利益追求ではなく、ポートフォリオ保護のために発動します。

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戦略概要

flowchart LR
    A[IV Rank 急騰] --> B{下落トレンド?}
    B -->|Yes| C[🚨 Crisis Alpha 発動]
    B -->|No| D[Beat Shield 高IV環境]
    C --> E[Long Put エントリー]
    E --> F[IV上昇 + デルタで利益]

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発動条件

IV Rank 基準

IV Rank	発動	強度	説明
< 0.60	❌	0.0	発動なし
0.60 - 0.70	🟡	0.7	部分発動（confidence低め）
≥ 0.70 + 下落トレンド	✅	0.95	フル発動

トレンド条件

• 下落トレンド確認: Price < EMA20
• StrategyManagerが判定し、CRISIS_ALPHAモードを返す

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主な手法

手法	説明	リスク
Long Put	OTMプットを購入し、IV急騰とデルタによる利益を狙う	ハイリスク・ハイリターン
Bear Put Spread	リスク限定的な下落ベット（コスト削減）	未実装（Noneを返す）

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パラメータ

リスク管理

LONG_PUT_ALLOCATION_PCT = 0.05   # 資金の5%までLong Putに
BEAR_SPREAD_ALLOCATION_PCT = 0.10 # 資金の10%までSpreadに
CRISIS_ALPHA_ALLOCATION_PCT = 0.15  # 資金の15%まで（合計）

Exit 条件

PROFIT_TAKE_PCT = 1.00  # 100%利確（2倍になったら売る）
STOP_LOSS_PCT = 0.50    # 50%損切り

タイミング・DTE

TARGET_DTE = 45
MIN_DTE = 30
MAX_DTE = 60
CLOSE_BEFORE_EXPIRY_DAYS = 10

Long Put 選定基準

LONG_PUT_OTM_PCT = 0.15        # 15% OTM（現在価格の85%付近）
LONG_PUT_MIN_DELTA = -0.20
LONG_PUT_MAX_DELTA = -0.05
# mid: $0.05 ~ $5.00（安価なプット）

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PT（Paper Trading）実装

エントリーロジック

run_paper_trading_v2.py の _attempt_crisis_entry() メソッド（L1811-1974）で実装：

async def _attempt_crisis_entry(
    self,
    scenario_id: str,
    symbol: str,
    snapshot,
    current_date: date,
    evaluation,
):
    """Crisis Alpha戦略エントリーを試行（Long Put）"""
    # OTMプット: 現在価格の92%程度
    strike = round(snapshot.price * 0.92, 0)
    expiration = current_date + timedelta(days=45)  # 45DTE

    # プレミアム推定
    premium = snapshot.price * 0.02  # 株価の2%程度

    # ポジションサイズ計算（最大損失 = プレミアム全額）
    max_risk_per_trade = state.virtual_capital * 0.02  # 資金の2%
    position_size = max(1, int(max_risk_per_trade / (premium * 100)))

StrategyManager での判定

strategies/strategy_manager.py で Crisis Alpha モードを判定：

# IV Rank >= 0.7 かつ 下落トレンド → CRISIS_ALPHA FULL発動
if eval_result.iv_rank >= 0.70 and not eval_result.uptrend:
    return StrategyMode.CRISIS_ALPHA, 0.95, f"Crisis FULL: IV={eval_result.iv_rank:.2f} + 下落トレンド"

# IV Rank >= 0.6 → 部分発動
if eval_result.iv_rank >= 0.60:
    return StrategyMode.CRISIS_ALPHA, 0.7, f"Crisis PARTIAL: IV={eval_result.iv_rank:.2f}"

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RiskGuardian 設定

core/risk_guardian.py で Crisis Alpha の資金配分を管理：

CRISIS_ALPHA_ALLOCATION_PCT = 0.15  # 資金の15%まで（Long Put 5% + Bear Spread 10%）

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Exit 戦略

利確

• プレミアムが2倍（+100%）になったら売却
• IV急騰時にプレミアムが急上昇するため、早めの利確も検討

損切り

• プレミアムが50%以上減少したら損切り
• Long Putは時間減衰が大きいため、損切りは重要

DTE管理

• CLOSE_BEFORE_EXPIRY_DAYS = 10 で強制クローズ
• 時間価値の急激な減衰を避ける

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実装ファイル

ファイル	内容
strategies/crisis_alpha.py	CrisisAlpha戦略クラス
strategies/strategy_manager.py	戦略モード判定
core/risk_guardian.py	資金配分管理
scripts/run_paper_trading_v2.py	PTでのエントリー実装
scripts/verify_crisis_alpha.py	動作検証スクリプト

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制限事項

現在の制限

• Bear Put Spread: 未実装（Noneを返す）
• オプションチェーン連携: 実際のプレミアムは推定値を使用
• 自動ヘッジ判断: v5で実装予定